كانت بداية العام الجديد تبدو أقل ملاءمة للأسهم، حيث بدا أن عدم اليقين بشأن سياسات الرئيس الأمريكي القادم ترامب والتوقعات الأكثر تشدداً للاحتياطي الفيدرالي ستهيمن على خطاب السوق في الوقت الحالي.
وبينما أنهت الأسهم العالمية عام 2024 بمكاسب سنوية قوية تقارب 16%، فقد سجلت خسارة شهرية تزيد عن 2% في ديسمبر.
وينطبق الشيء نفسه على أسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان، التي تراجعت بنسبة 1.2٪ في ديسمبر لكنها سجلت مكاسب تزيد عن 7٪ لعام 2024. وانخفض المؤشر آخر مرة بنسبة 0.58٪ خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، مع ضعف حجم التداول بسبب عطلة التداول. في اليابان.
ومع ذلك، أشارت العقود الآجلة للأسهم إلى افتتاح إيجابي لأوروبا ووول ستريت. ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر EUROSTOXX 50 بنسبة 0.74%، في حين ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر FTSE بنسبة 0.05%. في حين ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.48%، وتقدمت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq بنسبة 0.67%.
وقال توني سيكامور، محلل السوق لدى IG: “أعتقد أننا الآن في منطقة شفق من الآن وحتى 20 يناير”. ومن المقرر أن يؤدي ترامب اليمين كرئيس للولايات المتحدة في 20 يناير لولايته الثانية.
“من غير المعتاد ألا تشهد الأسهم أداءً إيجابيًا في شهر ديسمبر… وهذا يقلقني بعض الشيء لأنه عندما لا ترتفع الأسواق في مثل هذه الأوقات، عندما ينبغي أن ترتفع، فهذا يعني بشكل عام أن هناك مخاوف أخرى “، أضاف الجميز.
“هناك إجماع مشترك إلى حد كبير على أن ترامب سيدير الاقتصاد بشدة.”
وتضررت الأسهم الصينية بشدة، حيث انخفض مؤشر الأسهم القيادية بنسبة 2.65%، في حين خسر مؤشر شنغهاي المركب 2.36%. وانخفض مؤشر هانج سينج في هونج كونج بنسبة 2.15%.
ويراقب المستثمرون عن كثب تعافي الاقتصاد الصيني في عام 2025 بعد أن تعهد المسؤولون بمجموعة كبيرة من إجراءات الدعم لتعزيز النمو، على الرغم من أن حديث ترامب عن الرسوم الجمركية التي تتجاوز 60٪ على الواردات الصينية قد يشكل رياحًا معاكسة كبيرة.
وقال ينجروي وانج، اقتصادي الأسواق الناشئة الصينية في شركة أكسا إنفستمنت مانجرز: “لتجنب المزيد من التباطؤ المادي مع تصاعد العقبات المحلية والضغوط الخارجية، ستظل الصين تعتمد بشكل كبير على دعم السياسات”.
“مع عودة دونالد ترامب إلى البيت الأبيض مما يؤدي إلى تضخيم المخاطر الخارجية والاقتصاد المحلي الهش بالفعل، فإن فخ الديون والانكماش الذي يؤدي إلى تراجع الأجيال يمكن أن يكون وشيكًا بشكل خطير إذا تأخرت إجراءات التحفيز القادمة أو تم توجيهها بشكل خاطئ”.
وفي مكان آخر، كان مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية ثابتًا. وكان المؤشر الأسوأ أداء في آسيا في 2024، إذ خسر أكثر من 22% من حيث القيمة الدولارية، ويرجع ذلك جزئيا إلى الأزمة السياسية المتفاقمة.
كل هذه الضبابية العالمية، إلى جانب توقعات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية هذا العام، تركت الدولار الذي يعتبر ملاذًا آمنًا يحوم بالقرب من أعلى مستوى له في عامين يوم الخميس.
وقد ألقى الفارق الكبير في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة والاقتصادات الأخرى بظلاله على سوق الصرف الأجنبي، مما أدى إلى انخفاض معظم العملات بشكل حاد مقابل الدولار في عام 2024.
وارتفع الدولار 0.14 بالمئة إلى 157.18 ين، مما دفع العملة اليابانية صوب أدنى مستوياتها في أكثر من خمسة أشهر. وارتفع اليورو 0.08 بالمئة إلى 1.03615 دولار لكنه ظل قريبا من أدنى مستوى في شهر. – رويترز
وتقوم الأسواق الآن بتسعير تخفيضات أسعار الفائدة بنحو 42 نقطة أساس من بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، مقارنة بأكثر من 100 نقطة أساس من البنك المركزي الأوروبي و60 نقطة أساس من بنك إنجلترا.
وقال إيلي لي، كبير استراتيجيي الاستثمار في بنك سنغافورة: “نتوقع الآن أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيضين فقط بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2025 من خلال تخطي التخفيضات في يناير ومايو، وبدلاً من ذلك التخفيض في مارس وربما يونيو”.
تم إغلاق التداول على سندات الخزانة الأمريكية يوم الخميس بسبب عطلة السوق اليابانية، لكن العقود الآجلة لم تتغير إلا قليلاً. وقال لي: “نرى المزيد من الضغوط الصعودية على عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل ولدينا توقعات بعائد لمدة 12 شهرًا لأجل 10 سنوات بنسبة 5.00٪”.
وفي السلع الأساسية، ارتفعت أسعار النفط يوم الخميس. وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 0.25 بالمئة إلى 74.83 دولارا للبرميل، في حين زاد خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 0.28 بالمئة إلى 71.92 دولارا.
وتداول الذهب في المعاملات الفورية بنسبة 0.34% عند 2632.68 دولار للأوقية. شهد الذهب عامًا رائعًا في عام 2024، حيث ارتفع بأكثر من 27٪ محققًا أكبر مكسب سنوي له منذ عام 2010.
