وحتى مع خسارته الطفيفة يوم الجمعة، كان الدولار الأمريكي يتجه نحو تحقيق مكاسب سنوية بنسبة 7 في المائة تقريبًا، حيث توقع المتداولون نموًا قويًا في الولايات المتحدة، فضلاً عن التخفيضات الضريبية والتعريفات الجمركية وإلغاء القيود التنظيمية من قبل الإدارة القادمة للرئيس المنتخب دونالد ترامب. جعل الاحتياطي الفيدرالي حذرًا بشأن خفض أسعار الفائدة حتى عام 2025.
اكتسب البيع في المؤشرات الرئيسية في وول ستريت زخمًا خلال الصباح، مما أدى إلى تهدئة الحالة المزاجية بعد أن بدأ الأسبوع يظهر السمات المميزة للارتفاع الكلاسيكي في نهاية العام لتتويج ما كان بالفعل عامًا ممتازًا.
قال جيف شولز، رئيس الإستراتيجية الاقتصادية والسوقية في شركة Clearbridge Investments: “جاء ارتفاع سانتا كلوز في وقت سابق قليلاً من هذا العام، وأعتقد أن هذا يعد جني أرباح قبل أسبوع آخر مختصر للعطلة الأسبوع المقبل”. “هذا سبب آخر أعتقد أنه هذا لا يسبب المزيد من المخاوف قبل عطلة نهاية الأسبوع. ليس من غير المألوف أن يحقق السوق جيوبًا هوائية عندما تكون أحجام التداول خفيفة”. لقد كانت بالفعل سنة نجمية.
قال جيف شولز، رئيس الإستراتيجية الاقتصادية والسوقية في شركة Clearbridge Investments: “جاء ارتفاع سانتا كلوز في وقت سابق قليلاً من هذا العام، وأعتقد أن هذا يعد جني أرباح قبل أسبوع آخر مختصر للعطلة الأسبوع المقبل”. “هذا سبب آخر أعتقد أنه هذا لا يسبب المزيد من المخاوف قبل عطلة نهاية الأسبوع. ليس من غير المألوف أن يحقق السوق جيوبًا هوائية عندما تكون أحجام التداول خفيفة.” بالنسبة لعام 2024، ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 14 في المائة، وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 25 في المائة، وارتفع مؤشر ناسداك للتكنولوجيا الثقيلة بنسبة 31 في المائة.
وقال ستيف سوسنيك، كبير استراتيجيي السوق في شركة Interactive Brokers: “سمعت حكايات تفيد بأن صناديق التقاعد تعيد التوازن قبل نهاية العام، وتبيع الأسهم وتشتري السندات”، مضيفاً أنه لا يمكنه التحقق من ذلك.
“سيفسر ذلك عمليات البيع المفاجئة في حالة عدم وجود أخبار. وبالطبع، إذا كانت الصناديق الكبيرة تبيع الأسهم بشكل جماعي، فإن أسهم التكنولوجيا الضخمة ستتحمل العبء الأكبر بسبب وزنها الثقيل في المؤشرات الرئيسية”. وانخفض مؤشر الأسهم العالمية الواسع النطاق لمؤشر MSCI بنسبة 0.59 في المائة يوم الجمعة، وكان مرتفعاً بنسبة 1.45 في المائة خلال الأسبوع.
وتراجع مؤشر MSCI الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.1 في المائة، مسجلاً ارتفاعاً أسبوعياً بنسبة 1.5 في المائة، في حين ارتفع مؤشر نيكي في طوكيو بنسبة 1.8 في المائة.
وارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.67 في المائة يوم الجمعة وكان مرتفعاً بنحو 1 في المائة خلال الأسبوع.
وقال لوكا باوليني كبير الاستراتيجيين في بيكتيت لإدارة الأصول: “هناك بعض الاتجاه الصعودي المحتمل المتبقي لهذه السوق الصاعدة، لكنه محدود”. وأضاف باوليني “السعر بحلول ذلك الوقت”.
وتراجع مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة مقابل ست عملات رئيسية أخرى، 0.06 في المائة، بمكاسب أسبوعية 0.2 في المائة، وأظهر مكاسب 6.6 في المائة في 2024.
وانخفض الدولار/ين بنسبة 0.06 في المائة، ولكن بالقرب من أعلى مستوى في خمسة أشهر ونصف الذي سجله يوم الثلاثاء. وأظهرت العملة الأمريكية أيضًا مكاسب بنسبة 5.4 في المائة هذا الشهر مقابل الين المحاصر وتقدمًا بنسبة 12 في المائة تقريبًا لعام 2024. وكان اليورو ثابتًا، ليس بعيدًا عن أدنى مستوى في عامين الذي سجله نوفمبر، وأظهر خسارة بنسبة 5.6 في المائة منذ بداية العام حتى الآن. .
وامتنع بنك اليابان عن رفع سعر الفائدة هذا الشهر، مما أثر على الين. وقال المحافظ كازو أويدا إنه يفضل انتظار الوضوح بشأن سياسات ترامب، مما يسلط الضوء على القلق المتزايد بين البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم من الرسوم الجمركية الأمريكية التي تؤثر على التجارة العالمية.
وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في وقت سابق من هذا الشهر إن مسؤولي البنك المركزي الأمريكي “سيكونون حذرين بشأن المزيد من التخفيضات” بعد تخفيض سعر الفائدة كما هو متوقع بمقدار ربع نقطة مئوية.
ويواجه الاقتصاد الأمريكي أيضا تأثير دونالد ترامب، الذي اقترح إلغاء القيود التنظيمية، وتخفيض الضرائب، وزيادة الرسوم الجمركية، وتشديد سياسات الهجرة التي يعتبرها الاقتصاديون داعمة للنمو وتضخمية.
وفي الوقت نفسه، يتوقع التجار أن يبقي بنك اليابان على إعدادات سياسته النقدية فضفاضة وأن البنك المركزي الأوروبي سيقدم المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة، وهو أمر غير إيجابي بالنسبة لعملاتهم.
يقوم المتداولون بتسعير تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية بمقدار 37 نقطة أساس في عام 2025، مع عدم تسعير أي تخفيض بالكامل في أسواق المال حتى مايو، وفي ذلك الوقت من المتوقع أن يكون البنك المركزي الأوروبي قد خفض سعر الفائدة على الودائع بنقطة مئوية كاملة إلى 2 في المائة مثل اليورو. تباطؤ اقتصاد المنطقة.
وأدى ارتفاع توقعات أسعار الفائدة الأمريكية إلى دفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، والذي يرتفع مع انخفاض سعر أداة الدخل الثابت، إلى أعلى مستوى له منذ أوائل مايو في وقت مبكر من يوم الخميس عند 4.641 في المائة. وارتفع في أحدث التعاملات 4.6 نقطة أساس إلى 4.625 في المائة.
وانخفض عائد سندات الخزانة لأجل عامين، الذي يتتبع توقعات أسعار الفائدة، بمقدار 0.4 نقطة أساس إلى 4.328 في المائة. كما أدت اتجاهات الديون الأمريكية إلى ارتفاع عوائد منطقة اليورو، مع ارتفاع عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بمقدار 7.6 نقطة أساس إلى 2.401 في المائة يوم الجمعة.
وفي أماكن أخرى في الأسواق، انخفضت أسعار الذهب بنسبة 0.74 في المائة إلى 2615.54 دولار للأوقية، متجهة نحو ارتفاع بنسبة 27 في المائة لهذا العام وأقوى أداء سنوي منذ عام 2011 حيث عززت المخاوف الجيوسياسية والتضخم أصول الملاذ الآمن.
ارتفعت أسعار النفط مع ترقب المستثمرين أنباء عن جهود التحفيز الاقتصادي في الصين، أكبر مستورد للخام في العالم. وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 0.67 بالمئة خلال اليوم إلى 73.75 دولارا للبرميل، وزادت 1.14 بالمئة خلال الأسبوع.
وفي العملات المشفرة، تراجعت عملة البيتكوين بنسبة 1.26 في المائة إلى 94485.00 دولارًا. – رويترز